自2013年起，得益于高盈利、高收率、低能耗等优势，丙烷脱氢工艺制丙烯在中国落地并迅速发展。历时近10年的发展，丙烷脱氢已经成为丙烯产能占比最高的生产工艺。未来丙烷脱氢行业投资热度不减，仍有大量丙烷脱氢意向新增产能计划上马，丙烯行业竞争力持续加剧。

近年来中国丙烯产能持续扩张，且产能增速提升，产能对于丙烯格局的影响力度加剧，直接导致丙烯逐步进入过剩阶段。在产能扩张过程中，企业数量持续增加，企业规模也不断扩大，并且由于不同工艺制丙烯产能增速不同，导致不同工艺制丙烯产能占比发生明显变化。其中丙烷脱氢（PDH）作为丙烯产能扩张的主力军，在丙烯产能占比中飞速提升。

丙烷脱氢优势明显，产能占比跃居首位

近年来在不同工艺制丙烯产能占比中，传统工艺占比下降，新兴工艺占比提升。传统工艺主要为油制丙烯，丙烯作为副产品，收率相对偏低；新兴工艺主产丙烯，并且具有规模大，利润优的特点。

从传统工艺来看，蒸汽裂解作为传统工艺，主要分布在中石油、中石化及大型炼化一体化企业，作为丙烯起步较早的生产工艺，在丙烯产能占比中遥遥领先。蒸汽裂解主产乙烯，副产丙烯等低分子烯烃，是石油化学工业的基础。近年来丙烯新增产能中，蒸汽裂解工艺占比依旧较大。而同为传统工艺的催化裂化制丙烯产能占比逐渐下降，催化裂化制丙烯主要分布在三桶油及地方炼厂，丙烯作为副产品，收率较低且产能较小，近年来部分产能逐渐被整合淘汰。

从新兴工艺来看，煤制烯烃作为新兴工艺，成本低、利润大，不过产能占比也出现下降。煤制烯烃（CTO）产能集中在西北地区，主要得益于西北地区丰富的煤炭资源，不过顺应国家煤化工产业健康发展，煤制烯烃产能规模受到一定局限。另有部分甲醇制烯烃（MTO）产能集中在东部沿海，不过因外采甲醇成本较高，盈利欠佳导致部分产能长期停工，新增装置同样较少。丙烷脱氢作为新兴工艺，集中在东部地区，投资门槛低、工艺流程短等优势使得丙烷脱氢成为丙烯目前及未来最主要的产能扩张群体。丙烷脱氢工艺主产丙烯，丙烯收率较高，单套产能较大，并且项目投资少、能耗低、污染小，装置副产氢气，符合“双碳”发展趋势，因此丙烷脱氢产能扩张突飞猛进，在丙烯总产能占比中不断提升。

整体来看，2023年丙烷脱氢工艺制丙烯产能占比跃居首位，同比增速依然较快。2023年丙烷脱氢产能占比为29%，与传统工艺蒸汽裂解持平，其余工艺产能占比下降，但产能基数均有增长。丙烷脱氢产能的快速释放，对于丙烯市场格局的影响力度也持续提升，丙烷脱氢装置的运行情况也成为市场行情变动的重要影响因素之一，市场关注度持续提升。

丙烷脱氢持续投产，近两年较为集中

2013年，天津渤化60万吨/年PDH装置建成投产，成为国内第一套丙烷脱氢装置，也标志着丙烷脱氢帷幕正式在国内拉开。2014年-2016年，丙烷脱氢仍处于蓬勃发展期，浙江卫星、宁波金发、万华化学、东华能源、河北海伟等9套丙烷脱氢（含混烷脱氢）装置陆续投产，产能遍布华东、山东、华北。不过2017年-2018年，丙烷脱氢产能增速明显放缓，丙烷脱氢装置投产出现空档期，仅有东明石化9.5万吨/年混烷脱氢装置在2017年投产。2019年-2023年，丙烷脱氢再次进入集中投产期，仅有2020年产能增速相对放缓。尤其在2022年及2023年，丙烷脱氢装置扎堆投产，仅两年内共计16套丙烷脱氢装置建成投产，产能累积达到825万吨。

截至2023年底，中国丙烷脱氢（含混烷脱氢）装置共计36套，总产能达到1844.5万吨/年。2024年1月，宁波台塑60万吨/年PDH新增产能计入，目前国内丙烷脱氢总产能共计1904.5万吨/年。另外，除宁波台塑外，年内还有1186万吨新增产能计划投产，其中丙烷脱氢产能共计596万吨。

丙烯供需及行业经济性发生改变

丙烷脱氢装置的集中投产，加速了丙烯产能的持续扩张，对丙烯市场供需格局以及行业经济性均产生一定影响。2023年国内丙烯总产能达到6356万吨，产量共计4952万吨，下游消费量5083万吨，这标志着丙烯市场逐步进入供应过剩阶段，行业竞争压力加剧。市场参与者已经需要通过调节装置开工负荷来影响市场行情，2023年国内丙烯开工负荷仅有77.91%，同比下滑4.23个百分点。

在丙烷脱氢装置投产之初，高盈利也是吸引众多业者投资的关键影响因素。不过自2019年初开始，丙烯市场价格震荡下跌，丙烷脱氢装置开始出现阶段性小幅亏损。并且2020年起，原油价格持续攀升带动丙烷价格同步上涨，丙烷脱氢装置生产成本增加，盈利受到挤压。自2021年10月份起，丙烷脱氢工艺制丙烯陷入持续亏损状态。2022年及2023年，丙烷脱氢工艺制丙烯利润平均亏损903元/吨、686元/吨，越来越多的生产企业通过调节PDH装置开工负荷或阶段性停工来减少亏损，这也导致了PDH装置开停工的频繁波动。

未来新增产能依旧较多，行业竞争压力不减

展望未来，仍有众多的丙烷脱氢意向新增产能计划投产，行业竞争压力不减。根据目前网上已公布的丙烷脱氢投产资料统计，未来还有超过20套丙烷脱氢装置存有投产计划，产能在华东、山东、东北、华中及华南均有分布。截至2028年底，国内丙烷脱氢产能预计将达到3512.5万吨，在丙烯总产能中的占比预计将达到37%左右。虽然受利润萎缩影响，部分丙烷脱氢项目放弃规划或延期投产，但丙烷脱氢仍是未来丙烯产能扩张的主力军。丙烷脱氢装置的投产将推动丙烯产能持续扩张，越来越多的企业通过延伸产业链、异地扩能包括寻求新领域等模式来提升企业竞争力。

2023年PDH项目动态盘点

1.万华蓬莱90万吨PDH项目

12月22日，万华化学（蓬莱）90万吨/年PDH项目环境影响报告书征求意见稿公示。

项目名称：万华化学（蓬莱）有限公司90万吨/年丙烷脱氢项目；

建设性质：新建；

建设单位：万华化学（蓬莱）有限公司；

建设地点及占地面积：山东省烟台市黄渤海新区蓬莱化工产业园，总占地面积87000m2；

总投资及环保投资：项目总投资256344万元，环保投资5411.85万元；

劳动定员：90人，按四班三运转；

年运行时间：8000小时；

操作弹性：60%~110%；

项目实施规划：2024年11月开工，2026年10月建成运行；

建设内容及规模：新建一套90万吨/年丙烷脱氢装置及配套配套辅助工程、环保工程等；主要公用工程和部分环保工程依托现有（在建）。

2、延安签约30万吨PDH项目

11月19日，由工业和信息化部、陕西省人民政府共同主办的2023中国产业转移发展对接活动（陕西）在西安国际会议中心举办。

在此次对接活动中，延安3个产业项目现场签约，分别为延川县工业园区与霓凰投资（海南）有限公司签约的延川县伴生气低碳烷烃综合利用一期项目，投资建设25万吨/年伴生气C5-C9处理装置，10万吨/年粗苯加氢装置，10万吨/年苯乙烯装置，30万吨/年丙烷脱装置，30万吨/年聚丙烯装置和12万吨/年顺酐装置及全场配套设施，总投资21.5亿元。黄陵县国有资本投资运营（集团）有限公司和国家电投集团湖北电力有限公司签约的黄陵重卡换电建设项目，投资建设黄陵县重卡换电站和新能源光伏发电，总投资17亿元。甘泉县和新益聚光智能机器人有限公司签约的年产10万台光伏清扫智能机器人生产基地项目，总投资2.6亿元。

3、利华益60万吨PDH项目投产

11月21日，维远股份发布公告，60万吨/年丙烷脱氢装置近日打通全部流程，生产出合格产品，进入试生产阶段。

该装置达产后，将年新增丙烯60万吨、氢气2.46万吨。丙烯产品可作为现有苯酚丙酮装置及在建的30万吨/年直接氧化法环氧丙烷等装置的原料，项目的投产进一步延长了公司产业链，实现了原料丙烯的独立自主供应，提升了原材料供应的便捷性、安全性和经济性。

4、全球最大PDH建成中交

10月31日上午，中景石化二期年产100万吨丙烷脱氢项目举行中交仪式，标志着中景石化丙烷脱氢二期项目完成安装验收并交付，顺利转入投产前的调试准备阶段。项目计划于今年12月正式开车投产。

中景石化二期年产100万吨丙烷脱氢项目，总投40亿元，年产值可达100亿元，并拉动下游产业链产值200亿元，是当今全球最大的丙烷脱氢制丙烯单套装置。项目引进美国鲁姆斯公司最先进的丙烷脱氢制丙烯生产技术，为下游聚丙烯企业提供高纯度丙烯原料，项目投产后，年产5万吨氢气副产品，可为集团碳四产业提供原料，补齐企业内循环产业链。

5、宁波金发PDH装置中交

10月18日，宁波金发一体化项目迎来重要里程碑节点——60万吨/年丙烷脱氢装置顺利实现工程中间交接。

6、东华茂名60万吨PDH试车成功

9月27日，东华能源发布公告称，东华能源(茂名)烷资源综合利用项目一期(I)，包括1套设计产能为60万吨/年的丙烷脱氢装置、1套40万吨/年的聚丙烯装置、公用工程及配套设施，于2023年9月15日取得危险化学品建设项目试生产(使用)备案，目前已生产出合格聚丙烯产品，装置运行平稳。

7、武汉PDH装置开工

9月14日，武汉市举行2023年三季度重大项目集中开工活动，包括武汉联科轻烃深加工及储销项目、华中润滑油武汉工厂搬迁项目、年产8000吨低泡表活、炔醇醚、硫酸乙烯酯项目等制造业项目和青山区（化工区）东部地区康养中心项目等民生改善项目。

武汉联科轻烃深加工及储销项目建成后，聚丙烯年生产能力可达到17万吨，年可供中韩石化及园区轻烃约40万吨。华中润滑油武汉工厂搬迁项目新建储罐、新建调和车间、灌装车间、立体仓库、调度运营中心、中心控制室、分析化验室、总变电所及其他配套工程等内容，建成后将年产30万吨润滑油。年产8000吨低泡表活、炔醇醚、硫酸乙烯酯项目建成后，各产品生产能力显著提升，将达到低泡表活1500吨/年、癸炔醇醚1500吨/年、炔醇中间体1500吨/年、十二碳炔二醇醚500吨/年、DTD硫酸乙烯酯1000吨/年。

8、国亨PDH装置交工验收

5月26日，泉州国亨化学有限公司丙烷脱氢项目顺利交工验收。

该项目是福建省“十四五”制造业高质量发展专项的重点项目，总投资116亿元，其中一期投资63亿元，投产后丙烷脱氢制丙烯的年产能可达到66万吨，年产值达100亿元，在石化产业关键环节延链补链强链中发挥重要作用。

9、新浦化学PDH项目举行奠基仪式

5月20日，泰兴市二季度重大产业项目集中开工活动暨新浦化学丙烷脱氢制丙烯项目奠基仪式举行，27个项目，计划总投资180.3亿元，涵盖精细化工、高端装备、新能源、大健康等多个主导产业方向。

项目名称：年产80万吨丙烷脱氢制丙烯项目

建设地点：泰兴经济开发区

建设单位：新浦化学（泰兴）有限公司

基本情况：公司拟投资331267万元建设年产80万吨丙烷脱氢制丙烯项目，占地341亩，项目建成后，可形成年产80万吨丙烯、24808吨C4、7249吨C5+重组分的生产能力。

10、延长中燃PDH项目开车成功

5月15日下午5点，江苏延长中燃化学有限公司传来喜讯，PDH装置已连续稳定运行48小时，产品丙烯的浓度均达到优等品级别99.9%以上。标志着泰兴轻烃深加工项目试车，取得一次性圆满成功。

据悉，延长中燃泰兴轻烃深加工项目总投资约100亿元，分两期建设。其中一期投资约36.9亿元，用地约500亩，建设60万吨/年丙烷脱氢装置以及配套公用工程设施，主要生产丙烯、氢气等产品；二期用地大约496亩，建设60万吨/年丙烷脱氢装置、30万吨年聚丙烯装置及下游高附加值产品。项目建成后，将有效填补经济开发区烯烃产业原料缺口，有利于下游烯烃产业的强链和补链。

11、广西华谊PDH项目开车成功

2月21日，由华陆公司EPC总承包的广西华谊75万吨/年丙烯及下游深加工一体化项目丙烷脱氢工程一次投料开车成功，顺利产出纯度>99.6%的聚合级丙烯产品。

该项目为UOP工艺技术在国内首个采用工程EPC总承包模式建设的、单系列规模最大的丙烷脱氢装置，主要包括加热炉、反应及热联合单元、分馏单元、冷箱单元、PSA单元、丙烯中间罐区及配套变电所、机柜间等23个单元。

来源：卓创资讯、烯烃及高端下游

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