贸泽电子-半导体分销商如何过冬？贸泽电子和瑞凡微大咖带来前瞻观点

电子发烧友原创 章鹰

据国际调研机构Statista 2023年最新调研数据显示，1月到8月，全球半导体销售月度指数同比去年是下滑的。但是在第三季度，我们看到全球半导体复苏的迹象。

半导体行业协会（SIA）近日发布数据显示，2023年8月全球半导体行业销售总额为440亿美元，环比上月的432亿美元增长了1.9%，但与2022年8月的472亿美元相比下降了6.8%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示：本月全球半导体销售额连续第六个月环比上升，表明今年中期市场需求增长缓慢而稳定。

从地区来看，美洲（4.6%）、中国（2.0%）和亚太/所有其他地区（1.2%）的8月月度销量均有所增长，但日本（-0.4%）和欧洲（-1.1%）的销量略有下降。2023年9月的全球半导体销售额与 2023年8月相比增长 1.9%，2023 年第三季度全球半导体销售总额为 1347亿美元，较 2023 年第二季度增长 6.3%，较 2022 年第三季度下降 4.5%。

今年，美国、欧洲出现通胀，国内出现通缩，汇率的波动对行业影响很大。半导体行业出现了哪些变化？采购人经理指数的变化说明了什么？半导体分销商如何渡过冬天？贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平和瑞凡微副总经理江涛带来他们对半导体市场的前瞻和分销商策略增长的分析。

半导体市场波动：目前不太好，未来1-2年会有转折点

贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平表示：“在2002年和2003年非典爆发期间，以及过去几年新冠疫情爆发期间，我们很多人的生活都处于水深火热之中，非常地悲观。但反观电子行业，却取得了蓬勃的发展。这说明，很多时候危机就是转机。目前的情况可能没有那么好，但在一两年内就会恢复正常。”

她指出，ECIA（电子元器件行业协会）今年10月发布了一份调查报告，调查了今年9月份之前的前三季的市场状况。调查对象包括全球知名的制造商和全球代理商。

消费电子是很多分销商关注的重点市场，过去这个行业并不是很繁荣。这几年的疫情改变了很多人对生活的期待和想法。早期很多人都会每年换一台手机，但在疫情过后，很多人会想，我每年都需要换手机吗？我是不是可以把钱省下来，去做其他更有意义的事情呢？然而，与汽车和工业市场相比，消费市场的趋势正在向好。因此，可以预计，这个行业未来将会有比较好的增长。

在田吉平看来，工业电子在电子市场占据很大比重，但是分销商不喜欢这个行业，数量少，产品比较大而且比较偏，在备料的时候要做不同的考量。汽车市场，中国作为新能源汽车的主力市场，增长潜力还是可期的。

而广受关注的模拟和MCU市场持续陷入困境了吗？国内多家芯片上市公司进入了这两大赛道，做了很好的产品开发，看看后面行业会不会有一些不同的动作或者并购，把这个行业继续做大。

瑞凡微副总经理江涛则表示，WSTS预测，2024年美洲和亚洲对半导体需求保持两位数增长，存储芯片预测将上涨40%推动全部器件上涨。包括分立式、传感器、模拟、逻辑和MCU，预计将呈现个位数的增长。

采购人经理指数带来两大启示

贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平认为，目前全球半导体市场分为三大市场：欧洲、亚洲和美洲。亚洲作为全球最大的工厂，采购活动非常强劲，与欧美相比占比非常大。亚洲又以中国为最强。

“这对我们来讲是个好消息，因为它在本地找货，这需要分销商的服务。”田吉平强调说，“在整个供应链中，除了采购部分，还有设计部分。欧洲的设计活动最强，亚洲的设计活动也很强，尤其是中国在引领全球。贸泽电子聚焦提供Design-in服务。我们必须先在前端设计进去，然后才有机会去做后端供应。”

瑞凡微副总经理江涛分享了采购人经理指数PMI。从各国综合采购人经理指数PMI，即采购欲望的排名来看，第一是印度，第二是俄罗斯、新加坡，而欧洲（欧元区）排名几乎垫底。江涛指出，对于欧洲数据的背后，就是如同很多去该地旅游出差的人感受一样——通货膨胀非常厉害，大家购买的欲望降低。

从中国PMI走势来看，中国是W形的双底，10月24日，中国将发行价值1万亿元人民币的主权债券，此举被视为在疫情后复苏进展缓慢背景下提振经济的一个尝试。这种经济刺激政策，类似日本1992年为了拉动经济开始修建桥梁，把工人的工资提上去，再拉动消费。

江涛引用了福布斯的一个数据，半导体从波谷到波峰，每次都是28到30个月，但是半导体下滑要15到18个月。他认为，2022年5月是半导体销售的波峰期，那么今年11月或者12月就是波谷期。我们希望今年年底，在中国市场是半导体行业去库存化的末端。江涛拜访的多家客户表示，去库存到了一定程度，现在没人敢备货存储芯片。

业务收缩还是多元化，分销商转型之痛

贸泽电子亚太区市场及商务拓展副总裁田吉平指出，半导体市场代表着电子零部件发展趋势的一个市场。当半导体市场景气度高的时候，贸泽电子业绩非常好，当半导体整体下滑的时候，贸泽电子没有那么不好，而且能在市场机会到来时很快地实现反弹。

田吉平解释造成这种结果有三大原因：1、布局新产品，贸泽电子代理全球超过1200家不同的制造商，货源都是原厂提供的，保证正品。2、提供新产品分销服务，这是贸泽电子公司区别于其他现货商的不同之处。另外，新产品分销风险较高，需要规避。她指出，大多数分销商在做备料时，担心备料备得太广，有可能找不到客户，导致变成呆料。贸泽电子做的是Design in服务，所需的备料就非常少。3、贸泽电子的备料非常广，而不是非常深，贸泽电子不断寻找新供应商，关键是提供新技术，只有把产品组合做得更广，才不选择和同行做价格竞争，而是提供更高价值。

瑞凡微副总经理江涛说，今年很多分销商会看到上游的原厂、芯片厂商出现一些倒闭或者经营困难，如果要在赛道上做一些投入，打通上下游，也可以做一些投资，特别在细分赛道上要做到领先，这时是一个很好的机会。

江涛还特别指出，在经济下行的时候，好的资源将向优秀企业倾斜。首先，企业要对行业分级，减少对回报低的行业投入；其次，集中资源在优质行业和头部客户；三，资产价格便宜，优化高成本的资产；四、收购同行，补齐自身短板。

分销商如何过冬呢？江涛提出三大建议：1、迁徙到合适的赛道，比如瑞凡微布局14个行业的产品，我们不可能聚焦所有行业，必须根据客户和自身资源，侧重主要赛道。瑞凡微有PC销售小组，因为投资了很多年的PC，PC之前已经在下滑，但现在已经在复苏。IDC数据显示，PC三季度的出货量虽然比去年有7%的下滑，但它环比较上季度已经增加了11%。我们继续在这个赛道投入。

2、储存食物和找寻新赛道。大家都在寻找哪些是增量市场？比如我们看家电行业，经大家看海尔长虹的报表，他们的冰箱洗衣机在三个季度完成去年一年的销售了。江涛还提到，演唱会的火爆带动了舞台灯光设备的销售。一些灯光设备公司称，在半年前，一年的单已经排满了。有好的行业，只是你愿不愿意通过一些现象去挖到本质，然后提前去做预判。

3、发现新市场机会。芯片交期越来越短，中国制造业的库存，客户的安全库存越来越低。还有海外芯片市场有没有机会？分销商走出去把芯片卖到海外。比如将本土产的低端MCU销往越南。要解决文化的问题，当地的人才能理解他们的文化。