众为资本(独家投资Vilion数千万元，众为资本在新能源行业又落一子)

深圳市未蓝新能源科技有限公司（简称：Vilion）近日宣布完成数千万元融资，由众为资本独家投资。据悉，Vilion的本轮融资将主要用于产品研发及市场拓展。

Vilion专注于工商业电池储能产品及解决方案，并将产品卖到了五大洲的30多个国家。据众为资本合伙人姚安民透露，在储能市场出货量放缓、竞争激烈的大环境下，公司在2023年实现了逆势高速增长。

作为一家双币基金，众为资本聚焦全球各个高成长市场，重点关注碳中和、硬科技、数字经济、消费及出海等领域的投资机会，在管资金规模折合超一百五十亿人民币。

这家投资机构陆续投了依威能源、小鹏汽车、洛伦兹等项目，并从2020年加大了在新能源行业的关注力度，同时沿着新能源产业链上下游探寻合适标的。

目前，新能源行业在一二级市场都处于周期性调整阶段，投资人的热情也出现了分化。众为资本表示会重点关注新能源行业技术变化带来的投资机会，也会覆盖相关联的新设备及新材料领域。

果断决策，一个月内完成独家投资

通过持续追踪新能源行业的供给关系，众为资本判断未来新能源成本将会显著下降，所以2023年年初就将投资重心放在了正处于爆发前期的工商业储能领域，特别是海外市场。

在与业内产业朋友交流时，众为团队得知Vilion口碑不错，于是很快联系到该公司位于深圳的总部实地考察。

通过深入接触，众为团队得知Vilion的创始人宋峰及核心团队成员均来自比亚迪储能业务板块（EPRI）。早在2008年，Vilion创始团队就开始研发电池储能系统，并先后主导或参与了比亚迪储能体系超2GWh的重大项目。到了2020年，Vilion创始团队已积累超2000项储能系统设计、制造和交付落地经验，而且在全球应用过程中保持零事故的安全记录。更感到惊喜的是，Vilion的多款产品已经获得欧洲CE（IEC62477，IEC62619，IEC61000) 、G99、EN、AS、VDE、UN等行业权威认证。

对海外工商业储能的长期深耕，以及低调且踏实的做事风格，还有说到做到的执行能力，都是众为非常看好Vilion团队的原因，“他们是一个内驱力很强的团队，同时也是一个会思考公司长期价值的团队，不会被外界过多干扰自己的战略和执行。”

出于对团队的认可，再加上看好海外工商业储能的长期发展机遇，众为资本没有过多犹豫，很快便作出了投资Vilion的决定。

在众为看来，与家储和大储不同，海外工商业储能目前处于早期阶段，不仅有当地政府政策的支持，而且也存在可持续的真实经济需求，“这个领域的客户需要一个一个去解决实际问题，扎扎实实建立海外本地化的销售和服务团队，在积累了好的客户口碑和案例之后，才能够有客户稳定的复购和业务壁垒。”

此外，自Vilion创立初期，比亚迪、普兰德、伊藤忠商事株式会社就电动汽车退役电池回收利用技术，建立了稳固的战略合作关系。其中，普兰德正是Vilion天使轮的投资方。

这也意味着， Vilion不仅拥有充足、可靠的电池资源，持续创新的电池储能技术，而且还能依托成熟的梯次电池供应链，针对不同工商业应用场景提供适配的储能产品。目前，该公司的储能产品可满足包括离网功能的智能微电网系统，光、储结合的工商业应用方案（如系统扩容、削峰填谷、紧急备电等）及光、储、充结合的绿色柔性充电系统等应用场景。

“投新能源主要是投变化”

随着“双碳”战略的实施，众为资本从2020年开始，逐步加大在新能源行业的投入力度。众为资本认为，“以电池为例，目前的性能、效率和成本等，还存在继续优化的空间，有新的材料体系和生产设备被引入到整个电池体系中，这也是新能源行业主要的投资机会。”

凭借对新能源行业的深度梳理和追踪，众为资本也拥有了足够的定力，能够按照自己的投资节奏，耐心等待值得“开枪”的时机。“我们会等待技术相对可商业化，以及公司估值相对合理时出手。” 这些深入思考体现在对具体项目的判断上。在前期调研中，众为资本会从市场红利和公司自身能力两方面入手，对公司进行多维度考察。

“高速增长的行业会存在市场红利，好的商业模式容易形成壁垒，但同时技术能力、团队、和公司文化也很重要。”姚安民认为，有市场红利的项目固然优先级高，但对于没有明显市场红利的项目，精挑细选找到行业中的龙头，也能创造穿越周期的良好投资收益。

通过长期对行业和公司进行深度研究，众为资本在实践中逐渐形成了一套有效的投资方法论，并且投中了不少好项目。

众为资本数年前便投资了小鹏汽车和依威能源，到2023年又投了洛伦兹和Vilion等公司，这家投资机构还在加大力度沿着新能源行业上下游探寻合适的标的，不断扩大着自身的新能源投资版图。

与“产业朋友圈”深度绑定

政策的支持，热钱的涌入，市场的需求，让新能源行业过去几年处于火热产能竞赛和高估值状态。

到了2023年，上游原材料价格持续走低，产能过剩，竞争加剧，动摇了不少新能源投资人的信心。“资本大量且快速地涌入，新能源行业拔苗助长, 从结构性成长期行业迅速变为周期性同质化严重的制造业。”

“A股中已经有不少百亿甚至千亿市值的新能源公司，未来新能源行业肯定还有不错的投资机会。关键是怎么找到里面真正的赢家，并在合适的行业时机出手。”

投资机构脱颖而出的关键在于，能不能在行业中建立知识和人脉体系，能不能具备内部体系化管理和优秀的团队执行能力。众为资本的秘诀在于，通过长期深耕产业，搭建了属于自己的“产业朋友圈”。

“从产业中来，再到产业中去”，众为资本与“产业朋友圈”深度绑定，不仅能敏锐感知到行业的发展趋势，并提前挖掘到合适的项目，同时还可以为创业者提供产业资源，最终形成良性的创业生态。比如在投资Vilion后，众为资本一边为该公司的发展出谋划策，同时还积极推荐产业人才和上下游客户。

从长期来看，新能源行业经过一定程度的出清，反倒更有利于这个行业长期发展。不过对处于短期阵痛阶段的创业者而言，更关心的还是如何成功“熬”过去。

“对于创业者而言，第一，重视客户；第二，聚焦产品；第三，发力海外市场。”基于多年对行业的深入观察和投资经验，姚安民建议新能源公司现阶段可以多关注海外应用市场，“如果产品和服务足够好，海外市场更容易拥有长期且稳定的客户。”

当市场红利爆发时，投资人满眼都是“世界级”巨头；而正在经历周期性阵痛的新能源行业，初创企业如果只想着借力“好风”，可能很快就会被遗忘在大潮退去的沙滩上，聚焦产品、尊重创新才是稳步成长的持续动力。

正所谓，大浪淘沙，沉者为金。