398051(中海环保新能源混合基金最新净值涨幅达246%)

金融界基金09月24日讯 中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：中海环保新能源混合，代码398051）09月23日净值上涨2.46%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5020元，累计净值为1.5020元。

中海环保新能源混合基金成立以来收益50.20%，今年以来收益48.13%，近一月收益8.14%，近一年收益67.07%，近三年收益60.47%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为刘俊，自2018年06月02日管理该基金，任职期内收益67.07%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有宁德时代（持仓比例7.76%）、隆基股份（持仓比例5.00%）、赣锋锂业（持仓比例4.83%）、三花智控（持仓比例4.54%）、通威股份（持仓比例4.13%）、比亚迪（持仓比例4.04%）、福莱特（持仓比例3.44%）、中环股份（持仓比例2.55%）、阳光电源（持仓比例2.51%）、当升科技（持仓比例2.45%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

年初时，中美经贸第一阶段协议最终落地。中美贸易争端缓和、中东地缘局势缓解，经济数据逐步回暖。疫情爆发后，经济受到明显冲击，高频经济数据显著下滑。政府决策层推出一系列政策，重点集中在疫情防治和保障经济增长。政治局会议指出“积极的财政政策要更加积极有为”，“稳健的货币政策要更加灵活适度”。货币政策方面推出定向降准、调降MLF利率、LPR利率等措施，财政政策方面推出发行特别国债，增加地方政府专项债券规模等措施。随着疫情蔓延，海外市场方面美联储等欧美货币当局推出降息和量宽等政策，全球金融市场流动性呈现宽松状态。

二季度后，国内随着疫情的缓解，经济增长从低位复苏，高频经济数据逐步上行。政府决策层引领金融企业近一步对实体企业让利。社融数据逐月表现良好，显示整体宽信用进程在持续。物价数据方面，PPI增速环比于二季度末转正，显示出经济复苏的迹象。全球市场方面，海外疫情继续呈现加重迹象。随着美国疫情恶化和美国大选关键时点临近，中美争端有升级趋势。

金融市场方面，疫情爆发后A股市场出现断崖式下跌，在政策呵护下市场出现反弹。随后全球金融市场在疫情冲击下出现流动性危机，A股受到拖累。债券市场虽然受到全球流动性冲击影响，但在经济走弱和宽松货币政策预期下，全季度基准收益率下行显著。二季度后随着国内疫情缓解和经济复苏，A股市场走出上升趋势，债券市场出现下跌。

行业层面，疫情发生后市场担忧全球新能源汽车销量和光伏装机量受疫情影响，新能源板块整体调整明显。后续国内对于光伏产业和新能源汽车产业的财政补贴政策公布，欧洲各国对于新能源汽车的推广补贴力度不断加强，光伏行业内产业链各环节产品报价出现上调迹象。在基本面转好预期推动下，行业龙头公司上涨明显。

上半年内整体操作平稳，权益资产主要配置光伏、新能源汽车等行业内龙头公司。债券资产主要配置新能源行业优质转债个券。

截至2020年6月30日，本基金份额净值1.286元(累计净值1.286元)。报告期内本基金净值增长率为26.82%，高于业绩比较基准24.40个百分点。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

全球疫情变化和全球经济波动及全球主要经济体之间的政策博弈是后续影响证券市场的重要因素。下半年内疫情缓解速度、经济数据能否持续恢复、宏观监管政策如何变化，这些问题将是市场持续关注的焦点。下半年中美关系变化和全球各央行货币政策调整节奏也会对金融市场产生持续影响。