m头k线形态图解(股票十种顶部反转形态及其卖点)

◎头肩顶及其卖点

头肩顶形态是最为经典的看跌形态，其他各种看跌形态几乎都可以说是它的某种变形。它是指股价在构筑顶部过程中，共形成三个高点，就像人的头部和肩部一样，中间的头部最高，两侧左右肩的价位基本相同。将“左肩”低点与“右肩”低点进行连线，就得到了头肩顶的颈线。该形态如图1所示。

图1　头肩顶形态

当股价跌破颈线位置时，头肩顶形态成立。当股价对颈线位置进行回抽之后，头肩顶形态得到正式确认。

头肩顶形态表明下跌趋势基本形成，其卖点有两个：突破颈线时和反弹确认时。（有时候第二个卖点不出现。）如图2所示。

图2　深证成指日K线

从2009年10月到2010年4月，深证成指（399001）周线图中出现头肩顶形态。

2010年1月22日，该股跌破颈线，卖点1出现。之后股价3次反弹，都受到颈线的阻力作用而向下，还没有出场的投资者要注意及时出场。

在实战中运用头肩顶形态时，投资者还要注意以下几个关键点。

关键点1：在头肩顶形成过程中，左肩的成交量最大，头部的成交量次之，右肩的成交量则最小。也即成交量呈递减现象。它说明股价上升时上涨动能越来越弱，股价有涨到头的意味。

在其他顶部反转形态中，成交量基本也遵循同样的规律。

关键点2：实战操作中，对一些警惕性特别高的人来说，当某一股价形成头肩顶雏形时，就要引起高度注意，这时股价虽然还没有跌破颈线，但可先卖出手中的一些筹码，将仓位减轻，日后一旦发觉股价跌破颈线，就将手中剩余筹码全部卖出，退出观望。

这些人，就是俗称的总是“先人一步”的交易者。

关键点3：上涨时要放量，但下跌时成交量既可放大也可缩小。对头肩顶形态来说，先是用很小的量击破颈线，然后再放量下跌，甚至仍旧维持较小的量往下滑落也是常有的事。

关键点4：头肩顶对多方杀伤力度大小，与其形成时间长短成正比。

◎双顶及其卖点

双顶形态又称“M头”、“双重顶”、“双头”、“M顶”等。当股价在上涨过程中，两次到达同一个价格区域后，均出现回落，形成两个高点，K线走势上就会形成一个“M头”形态。在两个高点之间的回落低点，画一条水平直线，就构成双重顶的颈线。双顶形态如图3所示。

图3　双顶形态

股价在跌破颈线位后，双顶形态正式完成。很多时候，股价在跌破颈线位后，对颈线位会有一个回抽动作。当股价在颈线位遇到阻力并继续下跌的时候，说明双顶形态得到最终确认，顶部构筑基本完毕，下跌趋势彻底得到确认。

需要注意的是，与所有的“突破”或者“跌破”走势类似，有时股价在跌破颈线位后，并没有回抽确认的过程，而是直接继续下跌。

因此，在双顶形态中，有两个卖点，需要投资者注意把握。

卖点1：股价跌破双顶的颈线位置时。

卖点2：跌破颈线后，股价对颈线位置进行回抽确认时。此时双顶形态得到最终确认，投资者应立即行动，进行清仓操作。卖点2有时可能不会出现，如图4所示。

图4　国投新集日K线

2012年4月到6月，国投新集（601918）在一波上涨走势后期开始反转向下，形成双顶形态。

6月6日，股价向下跌破双顶形态颈线，卖点1出现。之后股价反弹，在受到颈线的阻力作用之后再次向下，形成另外两个卖点。投资者要注意及时出场。

◎三重顶及其卖点

三重顶形态，是指股价在上涨过程中，连续三次在同一个价格区域遇阻回落，形成了三个高点。将中间的两个回落低点进行连线，就得到三重顶的颈线。如图5所示。

图5　三重顶形态

与双重顶一样，当股价跌破颈线时，形态构筑完成。当股价对颈线完成反弹确认后，顶部形态得到最终确认。

与双顶一样，三重顶也有同样的两个卖点。

卖点1：股价跌破颈线时，此时三重顶形态基本成立。

卖点2：股价跌破颈线后，对颈线位置进行回抽确认时。此时三重顶形态得到最终确认，卖点2并不必然会出现，如图6所示。

图6　海南航空日K线

从2010年10月到12月，海南航空（600158）在经历一波上涨趋势之后，经过震荡开始下跌，逐渐形成三重顶形态。

12月28日，股价跌破三重顶形态颈线，卖点1出现。之后股价反弹，受阻后再次向下，形成卖点2，投资者要注意果断出场。

◎倒V字型

倒V字顶又称尖顶，其形成过程较为快速。在走势中，股价先是连续上涨，当涨至某价位后，或是由于重大利空，或是主力开始集中卖出，致使股价突然反转，开始连续下跌。其K线形态非常像一个倒置的“V”字，即为倒V字型。如图7所示。

图7　尖顶形态

尖顶形态一般多出现在市场炒作气氛非常浓厚、投资者普遍看多的时候。这种突然的转折，往往令投资者措手不及，来不及做出正确的卖出反应。

尖顶走势的卖点，比较难以把握，这是由于在尖顶形态中，股价到顶后的转折非常突然，下跌速度往往很快，在下跌的初段反弹很少。在这种顶部走势中，投资者没有充裕的时间来进行判断和分析。

为避免失去顶部卖出的机会，又不会过早卖出而踏空后面的行情，投资者可以采取分批卖出的策略，来应对这种暴涨暴跌的顶部走势。如图8所示。

图8　山东钢铁日K线

2011年11月中旬，山东钢铁（600022）突然出现尖顶形态。11月14日，大阴线之后出现上吊线，投资者要注意及时出场。

◎圆弧顶及其卖点

圆弧顶，也称“锅盖顶”，其K线的走势与圆弧底正好相反。股价在上涨过程中，涨速越来越慢，并开始逐渐反转向下，随后下跌速度逐渐加快，最终形成一个呈圆弧形状的顶部，即为圆弧顶走势。如图9所示。

图9　圆弧顶形态

与圆弧底的“碗底”类似，在圆弧顶的顶端区域，同样集中了众多的K线，是圆弧顶形态中的密集成交区，如图9中横虚线与圆弧组成的区域，可以称之为“锅顶”。

圆弧顶反映了多方力量逐渐消退，而空方力量逐渐增强的市场变化，是一种可靠的顶部形态。

圆弧顶并不是常见的顶部形态，但是一旦出现，其杀伤力往往较大。当投资者发现在股价高位出现这种形态时，应该果断地进行卖出操作。

有时，在圆弧顶形成后，股价会出现一定的向上回抽的动作，但是往往会在“锅顶”位置遇阻回落，此时同样是卖出机会。如图10所示。

图10　四川路桥日K线

从2011年2月到9月，四川路桥（600039）在经过一波缓缓上涨走势后开始向下，形成圆弧顶形态。

9月26日，投资者可以在圆弧顶形态逐步形成的过程中卖出。之后，股价反弹向上，在锅顶位置受阻，还没有出场的投资者要注意果断出场，否则将损失较大。

◎四种整理形态及其买卖点

持续整理形态，意思是暂时的休整，待该形态完成后，股价仍将延续整理形态之前的趋势方向。就好像人走累了，就需要休息一下，休息完后继续赶路。也就是说，牛市中的整理形态完成后，股价仍将继续上涨；熊市中的整理形态完成后，股价仍将继续下跌。

整理形态具有很强的欺骗性。牛市中的整理过程，常常让投资者误以为牛市结束而过早卖出。熊市中的整理形态，常常让投资者误以为熊市结束而过早买入。清楚地识别这些不同的整理形态，投资者就可以尽量地避开这种陷阱，实现牛市中不被清洗出局，熊市中不被诱骗入场的目的。

比较常见的整理形态，有三角形整理、旗形整理、矩形整理和楔形整理这四种形态。不论何种形态，其买卖点都有着共同的把握原则，就是形态的“突破买（卖）点”和“回抽（反弹）确认买（卖）点”。

◎三角形整理形态及其买卖点

三角形整理形态指股价在整理过程中，将高点和低点分别进行连线后，两条线虽然方向不同但能够最终相交，很像三角形的两条边，因此称为“三角形整理形态”。

三角形整理形态通常分为上升三角形、下降三角形、收敛三角形三种，有的书中分类方法更多。

三角形整理形态的买点出现在上涨趋势的回调（此回调走势以三角形整理形态呈现）末期，一般有两个。

买点1：股价突破三角形上边线。

买点2：股价突破之后回抽确认。

三角形整理形态的卖点出现在下跌趋势的反弹（此反弹走势也以三角形整理形态呈现）末期，一般有两个。

买点1：股价跌破三角形下边线。

卖点2：股价跌破下边线之后的反弹确认。

如图11，图12所示。

图11　金宇集团日K线

图12　振华重工日K线

从2012年12月到2013年5月，金宇集团（600201）持续上涨。但该股在保持整体上涨趋势的同时，从2013年2月底到4月底出现了持续整理形态。

可以明显看出，该持续整理形态以三角形形态呈现，持续了2个月。4月19日，买点1出现；5月6日，买点2出现。投资者要注意把握。

从2011年12月到2012年9月，振华重工（600320）整体上处于下跌趋势中。

2011年12月底到2012年6月初，股价出现了反弹，形成三角形整理形态。2012年6月20日，股价跌破三角形下边线，卖点出现。

◎旗形整理形态及其买卖点

旗形整理形态，是指股价在整理过程中，将高点和低点分别进行连线后，两条线呈现向上或者向下倾斜的平行形态，和此前的上升或者下跌走势连在一起，很像一面旗帜，因此称为“旗形”。

在升势中出现，形态向下倾斜的旗形称为“上升旗形”；在跌势中出现，形态向上倾斜称为“下降旗形”，如图13所示。

图13　旗形形态

旗形通常出现在急速的上升或者下跌过程中，在旗形形态的前后，股价波动通常比较剧烈。与三角形形态的交易点类似，当股价突破旗形上边线时，买点出现；当股价跌破下边线时，卖点出现。如图14，图15所示。

图14　华夏幸福日K线

图15　天通股份日K线

2013年1月到3月，华夏幸福（600340）在上涨趋势中冲高回落，以旗形形态不断震荡。

3月20日，股价向上突破旗形上边线，表明经过蓄势后，股价再次延续原来上涨趋势。投资者要注意及时买入。

从2012年3月开始，天通股份（600330）在下跌趋势中开始向上反弹，形成一波震荡走势，并以下降旗形形态呈现出来。

2012年6月7日，股价跌破旗形下边线，表明下跌动能经蓄势后再次占据优势，股价将延续原来的下跌趋势。还没有出场的投资者要注意果断卖出。

◎矩形整理形态及其买卖点

矩形整理形态，是指股价呈现横向的上下波动，将高点和低点分别进行连线后，就形成一个水平的矩形形态，如图16所示。

图16　矩形形态

当股价向上突破矩形的上边线时，买点出现；当股价向下跌破矩形的下边线时，卖点出现。如图17，图18所示。

图17　中国卫星日K线

图18　浙江东方日K线

从2013年1月中旬开始，中国卫星（600118）的股价经过一波上涨趋势后开始回调。之后4个月时间，该股以矩形形态持续震荡。

5月21日，该股放量突破矩形上边线，表明股价经过盘整蓄势后，将延续原来上涨趋势。投资者要注意及时买入。

从2012年7月开始，之前一直处于下跌趋势中的浙江东方（600120）开始进入盘整状态并以矩形整理形态呈现。

9月24日，股价跌破矩形整理形态下边线，表明下跌动能再次占据优势，股价将延续原来下跌趋势。投资者要注意及时卖出。

◎楔形整理形态及其买卖点

楔形整理形态，就是指股价在整理过程中，将高点和低点进行连线后，两条线的方向相同，但是角度逐渐收敛，就像一个楔子一样。股价逐步升高的楔形整理形态，称为“上升楔形”；股价逐步下降的楔形，称为“下降楔形”，如图19所示。

图19　楔形形态

与三角形形态一样，楔形形态的股价走势同样是逐渐收敛的。两者的不同之处在于，楔形的上下两条边线的方向相同，而三角形的上下两条边线的方向并不一致。

不论是上升楔形，还是下降楔形，在牛市或者熊市中均有可能出现。其形态完成后，股价往往会沿着形态之前的运行方向，不过有时也会出现反转走势。因此，投资者应等楔形形态完成后，如果股价突破上边线，则进行买入操作；如果股价跌破下边线，则进行卖出操作。如图20所示。

图20　卧龙地产日K线

从2009年4月到6月，卧龙地产（600173）以上升楔形的方式缓缓向上，表明上涨动能较强。

6月29日，该股股价放量向上突破上升楔形上边线，表明股价开始加速上涨，买点出现。