金融证券(大金融:东方财富、中油资本、东方证券、信达证券,谁含金量更高)

2024-03-07 23:10 来源:爱美欣 15

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今年以来,A股市场在很长一段时间里,都是数字经济这条主线一家独大。相关的信创、国产软件、ChatGPT、web3.0等概念板块都走出了一浪高过一浪的行情。

但单凭数字经济却无法带动市场整体上行,要让指数突破,关键时刻,还要看大金融。

今天,就来看看大金融板块中的四家代表公司,其各自的含金量情况如何。

本文将通过公司的行业优势亮点,以及公司的最新财报关键核心数据对含金量进行综合对比评估。


东方财富,主营证券、金融电子商务服务、金融数据服务等。

优势:公司构建了以“东方财富网”为核心的互联网财富管理生态圈,聚集了海量用户资源和用户黏性优势,在垂直财经领域始终保持绝对领先地位。

亮点:公司是A股领先的互联网财经信息平台运营商,A股互联网券商龙头。


中油资本,主营银行、财务、信托等多元金融业务。

优势:公司依托中国石油集团完整的油气产业链、数量庞大的产业链客户群体以及丰富的服务应用场景,实现产融结合,产业金融的独特优势明显。

亮点:公司拥有银行、信托、财务、保险等多张金融牌照,可以为油气产业链客户提供全方位,“一揽子”“一站式”综合金融服务。


东方证券,主营投资管理、经纪及证券金融等证券业。

优势:公司资产管理业务优势明显,东证资管的“东方红”品牌享誉市场;汇添富基金整体能力稳居一流,主动权益规模保持行业前列。

亮点:公司在2022年完成了 A+H 配股 发行,募集资金 127.15 亿元,有效扩充了公司资本实力,提升了市场竞争力和风险抵御能力;


信达证券,主营证券经纪、证券自营、投行等证券业业务。

优势:公司控股股东为中国信达,是财政部控股、经国务院批准成立的首家金融资产管理公司、首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司,股东实力雄厚。

亮点:公司作为中国信达对接资本市场的重要平台,可以利用中国信达雄厚的资源和网络优势,深度挖掘中国信达整体范围内综合金融服务的机会。


接下来,通过对公司最新财报经营的关键数据进行对比分析,来进一步理清公司的含金量情况,

此处,仍然采用杜邦分析法对公司经营财报关键数据进行拆分对比。

销售净利率,评估公司业务利润空间大小,数值越高,含金量越高,

销售净利率排名第一公司,中油资本

中油资本的销售净利率达到了惊人的1000%以上,这主要是因为,除了正常的营收之外,公司还有大量的投资收益、利息、佣金,而这部分是没有计入营业收入。因此,导致销售净利率高得离谱。

同理,东财高达100%以上的销售净利率也是如此。

第二名,东方财富,

第三名,信达证券

第四名,东方证券。


总资产周转率,评估公司的资产运营效率,数值越高,含金量越高

大金融公司在具有超高的销售净利率的同时,周转率却普遍偏低,

基于最新的2022年年报数据,

周转率排名第一公司,东方证券和信达证券并列第一,

第三,东方财富,

第四,中油资本。

注意,之前净利率超高的中油资本,在这一轮,处于垫底位置。毕竟,公司2022年1.02万亿的总资产,只有7个亿的营业收入。


权益乘数,评估公司财务杠杆情况,过高的财务杠杆,会降低公司含金量。

权益乘数排名第一公司,中油资本,

第二,东方证券,

第三,信达证券,

第四,东方财富。

可以看到,对于大金融公司而言,高财务杠杆是常态。


最后,结合公司经营财报的核心数据净资产收益率,来综合对比评估公司的含金量情况,

净资产收益率排名第一公司,东方财富,公司权益乘数,也就是财务杠杆倍数第四,周转率第三,销售净利率第二。

东方财富含金量亮点,公司销售净利率远远高于其余两家券商。虽然周转率稍低,但依然无法掩盖净利率的优势。

收益率第二,中油资本,公司权益乘数第一,周转率第四,销售净利率第一。

中油资本含金量亮点,公司销售净利率,牛冠A股,但抵不住,资产运营效率太低。

收益率第三,信达证券,公司权益乘数第二,周转率第一,净利率第三。

信达证券含金量亮点,公司资产运营效率较高,但净利率对比东财和中油就明显低很多。

收益率第四,东方证券,公司权益乘数第三,周转率第一,净利率第四。

东方证券含金量亮点,公司资产运营效率较高,但净利率明显低于其他三家公司。


大家更看好大金融板块中的哪家公司呢,欢迎在下方留言讨论。

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