齐鲁证券通达信(【数字化转型案例】XTP专业的量化交易服务提供者)

中泰证券股份有限公司 中泰证券股份有限公司（原名齐鲁证券有限公司）成立于2001年5月，是全国大型综合类上市券商（股票代码：600918），在全国28个省市自治区设有45家分公司、280多家证券营业部，员工9000多人，控股中泰期货、中泰资本、中泰金融国际、中泰资管、中泰创投、齐鲁股权交易中心、万家基金，形成了集证券、期货、基金等为一体的综合性证券控股集团。

一、案例简述

中泰证券一直高度重视金融与科技的融合发展，将金融科技作为公司的四大战略之一，积极推动公司向线上化、智能化、数字化转型，努力打造“智慧券商”。近几年公司以数字化转型为抓手，不断加大金融科技的资金和人才投入力度，推动金融科技在公司应用落地，在决策管理、风险控制、智能投顾等方面均已取得了一定成效。

为了提升专业服务能力，解决机构客户的痛点，更好的为量化投资业务赋能，公司自主研发了XTP极致交易平台。在国内财富管理转型的大浪潮下，XTP极致交易平台紧密围绕量化私募的核心需求持续做有黏性、有口碑的产品，凭借高并发、低延时、优秀的交易体验等特点持续吸引优质私募。通过长时间的投入建设，XTP成为财富管理转型中优秀量化资产的聚集地。XTP也为公司年收入增长带来较大推动，并带动了公司融资融券、财富管理、产品销售、托管外包等业务的发展。

二、转型工作情况

（1）战略规划

2015年公司批准XTP立项建设，确定XTP战略定位及方向。2019年公司制定了《中泰数字化转型规划报告》，提出了“半年初见成效、一年全面起势、三年整体提升”的整体工作要求，持续加大XTP的建设。2021年，公司编制《中泰证券“十四五”金融科技规划》，制定出以价值为导向，以“数字化转型、科技赋能业务”为主线的金融科技发展思路，同时明确了XTP从产品迈向平台的发展战略。

XTP的极客之路，始终坚持三个原则：

第一个原则深度理解用户并找到核心痛点。量化私募的本质特征，决定了整个商业模式的方向，紧密围绕量化私募的核心痛点，做有黏性有口碑的产品。

第二个原则坚持开放，做大社区。系统对接是量化投资最大的门槛，量化私募最担心的是不确定性。不确定性带来各种风险和大量的时间、人员成本。因此，坚持开发，实现系统对接，才能有各种机会。

第三个原则保持克制和保持聚焦。有所不为，有所为，只专注于为程序化交易建最快的跑道，包含极速行情，极速交易方面。不碰策略，不构建中泰证券封闭的策略编写回测平台。

（2）业务模式

XTP极致交易平台聚集了行业高达90%，300多家主流量化私募机构，客户资产规模已达700多亿元，交易额接近9万亿，已经成为量化领域领先品牌。同时，XTP积极与开源社区合作，提供了极简接口，支持多种渠道、多种方式接入。数据有tushare、rqdata，策略编写及回测有米筐、聚宽、优矿，策略交易有vn.py、quantbox等，有系统或没有系统的客户都可以实现与XTP的对接，友好的对接方式也得到了国内私募的青睐。

在推广模式方面，一是依靠XTP的“极速交易、极速行情、极致风控、极致体验”等核心性能及优势不断吸引优质私募。二是成立赋能小分队，开启平台打法，多部门联合路演，强化分支机构对量化的认识，协同融资融券、产品销售、收益互换等业务的推进，推动XTP资金规模增长。三是公司通过召开X-Club XTP开发者大会，吸引业界所有的量化私募以及合作伙伴进行开放友好的交流，分享探索量化投资的过程与经验，共同交流量化投资的风格趋势与未来前景，助力XTP生态的建设。

（3）技术架构

XTP极致交易平台拥有全部的知识产权，没有采用任何开源或商业库，完全自研从零开发，包括所有关键数据结构、内存管理和网络处理，以最大可能来提高系统的性能。同时XTP还通过自主研发服务框架提高系统开发效率和系统稳定性。

技术架构

极致交易平台(XTP)是中泰证券完全自主研发的低延时、高可用的交易平台，技术上来说，主要包括以下模块：

订单管理系统(OMS)：OMS是一个基于内存的高速订单管理系统，除了接受用户下单、成交回报主动推送外，还实现了对数十项风控指标的实时检查，确保各类异常订单能够被及时发现。

极速报盘网关(OGW)：OGW提供了对上交所、深交所的高效报盘，并实现了订单的持久化，确保XTP系统在异常情况下不会丢失所有交易数据。

应用程序接口(API)：向用户提供了极为友好易用的API，支持C++/Python/Java/VB/Go等主流编程语言，使得用户对接XTP极为方便灵活。

配套客户端程序：向XTP使用的客户提供了多种客户端程序以满足各类用户的需求，包括MFC版/QT跨平台版/SMART互联网版/同花顺专用版/通达信专用版等交易客户端软件。

用户管理系统(UAS)：UAS提供对用户委托通道KEY的管理/分发、用户权限管理以及风控指标设置、用户Level2行情使用的授权审计等功能，从而确保其交易的合法合规性。

实时监控系统(RMS)：RMS提供盘中对系统本身和用户交易的实时监控，对各种异常情况进行实时告警。

关键技术

从技术实现方面，引入了一些先进的硬件设备和设计理念，做了一定的软硬件结合：

FAST解码器：针对STEP协议和FAST编码的特点，自主研发发的专用FAST解码器，可实现STEP级的并行处理和FAST级的按需解码，具有极高的解码效率。

内存数据库：自主研发的专用内存数据库为订单管理系统和实时风控提供了微秒级的处理效率。

高性能网络库：利用低延时网卡提供的高级特性开发的高性能网络库用于XTP内部节点的网络交互，使得内部节点间的网络延时进一步降低。

原子钟：利用原子钟实现了XTP内部服务器的高精度对时。

自动化测试框架：为XTP相关系统专门开发的自动化测试框架，实现了XTP测试用例的自动化执行，提高了XTP产品发布效率。

应用程序接口：功能完善，简单易用的应用程序接口设计使得用户对接XTP极为方便。

XTP产品生态

不断完善XTP服务生态，为专业投资者提供更个性、更多元的服务，打造财富管理的重要资产平台。基于XTP极致交易平台，公司也着力于通过多种途径构建多层次、专业的投资服务生态圈，包括SMARTX客户端、AlgoX算法总线系统、前端风控系统RiskX等等，其中SMARTX客户端提供手动交易与量化交易一站式解决方案，AlgoX能提供算法交易服务，RiskX实时提供前端风控功能。

三、转型成效

（1）企业价值

助力公司业绩增长。XTP极致交易平台聚集了行业高达90%，300多家主流量化私募机构，客户资产规模已达700多亿元，交易额接近9万亿，持续为公司营业收入做贡献。以XTP为依托、以中泰量化30产品为突破口的客户拓展及财富管理效果初显，助力中泰量化30产品2021年销量超130亿元，远超2020年的销量，进一步助力公司业绩的增长。

提升公司影响力。经过近几年的深耕，XTP已经成为服务专业投资者的名片。XTP在行业内获得多个重量级奖项，包括由中国人民银行、中国证监会主办的“2020年度金融科技发展奖”，由中国计算机协会颁发的云鹰奖最高成就奖，由山东省财政厅、中国人民银行、山东省金融办联合颁发的优秀金融产品奖，由中国人民银行主管金融电子化杂志社颁发的开发创新突出贡献奖等，既展现了公司金融科技实力，也提升了公司的影响力。

（2）社会价值

为数字化转型的发展起到示范引领作用。2021年7月，公司数字化转型与流程管理项目入选国务院国资委“国有重点企业管理标杆创建行动”标杆项目名单，公司成为唯一一家入选创建名单的券商以及唯一一家入选标杆项目的山东省国有企业。公司认真贯彻“数字中国”“数字强省”的指示精神，主动对标世界一流管理模式，对证券行业转型发展、金融服务实体经济均起到一定的示范、引领作用。搭建PB-XTP服务生态圈，提升投资者风险防范意识。公司XTP极致交易平台，在服务机构投资者方面形成了强大的品牌效应和良好口碑，目前公司已经形成以XTP 自主研发极致交易系统为核心、行业标准化机构交易系统为基础、定制化交易系统为突破点的PB-XTP服务生态圈，在合理合规的基础上，活跃了中国股票市场的日间交投，为国内程序化交易的发展做出了探索。公司举行的X-Club开发者大会，吸引各方投资者，为行业搭建了技术交流的平台，在提升技术水平的同时，提升投资者的风险防范意识。

四、面临的痛点难点及建议

公司在各条线数字化建设做出了多方面的尝试工作，各条线都取得了一定的成果，但随着数字化转型的不断深入，也不断面临着如下问题：

一是专业人才严重缺乏，目前整个XTP和人工智能团队大部分的人员都是来自于互联网、BAT、Google、微软。随着XTP功能的完善、生态圈的搭建，对于懂技术、懂业务、懂量化、懂策略的专业人才仍是有很大的需求，下一步将进一步提升团队薪酬与晋升通道竞争力，引进人才与培养人才并重，不断扩大团队实力。

二是不断面对第三方供应商的竞争，新兴的极速交易供应商发展迅猛，竞争策略也较多，已深度介入到技术培训、券商程序化交易业务赋能，如何做好防守抵御第三方供应商的竞争，是XTP持续努力的方向。XTP下一步会继续扩大平台优势，通过持续投入以及尝试更多“黑科技”保持领先优势。

三是其他条线上技术平台支撑能力建设尚未有效匹配日益增长的数字化转型需求。长期以来公司业务架构、数据架构、技术架构的统一性不足，技术架构的先进性有待提升，随着数字化转型与流程优化工作的不断深入，对于系统连通性、架构灵活性、技术先进性提出了更高要求。

来源 | 中国上市公司协会

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