合肥维信诺(维信诺拟656亿元收购合肥维信诺4091%股权 扩充高端AMOLED产能)

4月7日晚，维信诺(002387)发布重大资产重组草案，拟购买合肥维信诺40.91%股权。本次交易前，维信诺持有合肥维信诺18.18%股权。交易完成后，维信诺将持有合肥维信诺59.09%股权，合肥维信诺将成为上市公司控股子公司。

根据草案，维信诺拟向合屏公司、芯屏基金、兴融公司发行股份及支付现金购买其所持有的合肥维信诺40.91%股权。标的股份作价65.6亿元，其中以发行股份的方式支付对价44.6亿元，以支付现金的方式支付对价21亿元。同时，公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行人民币普通股募集不超过22亿元的配套资金。

维信诺表示，为把握不断增长的OLED市场需求，应对激烈的行业竞争，公司在已具备一定市场地位及竞争力的情况下，积极寻求跨越式发展机会。通过本次交易，公司将新增一条第6代全柔AMOLED产线，新增3万片/月AMOLED基板产能，有利于扩充公司产品线和产品种类布局，增强高端产品供货能力，与公司现有产品形成互补，并促进公司未来向中尺寸发展，满足品牌客户的需求，提升公司产品核心竞争力。

公告显示，合肥维信诺主要资产为一条全柔性AMOLED第六代生产线，储备了柔性/折叠屏、Hybrid-TFT方案、智能图形像素化技术等高端技术，产品定位于高端及旗舰智能手机市场，目前已经为国内多家知名客户供货。

据了解，荣耀在Magic4系列上首次采用的国产高端AMOLED屏幕，就由合肥维信诺产线提供，该屏幕采用了LTPO技术和维信诺更优显示效果的鼎型像素排列。

维信诺LTPO显示屏、折叠屏等产品主要由合肥维信诺产线提供；维信诺合肥产线在设计阶段就已预判AMOLED显示技术未来发展方向，于产线建设阶段就率先布局了LTPO技术及其产能，最终达成用时最短的LTPO量产速度和国内最大产能。

众所周知，AMOLED行业正处于技术导入和产品渗透率提升时期，产业技术升级和中高端产品的扩充将利于面板公司持续扩充市场份额。

AMOLED具有轻薄、可弯曲、易携性、全彩高亮度、低功耗、可视角广等优点，可实现屏幕的固定曲面、动态折叠、卷曲、窄边框、高屏占比等性能，已成为主流显示技术。尤其在当前功耗大幅提升的5G时代，AMOLED手机屏幕的LTPO技术成为手机厂商的重要选择。据CINNO Research数据，2025年中国智能机市场采用LTPO技术的柔性OLED产品渗透率有望达43%。

东兴证券认为，随着LTPO高端产品持续渗透以及国内手机厂商持续导入本土OLED面板厂商，维信诺作为OLED领域老牌领军企业，将直接受益于高端渗透与国产替代，公司市占率有望持续提升。

事实上，维信诺已供货了多款中高端手机，如荣耀高端手机的Magic系列、折叠手机和荣耀数字系列手机，以及华为高端Mate系列和折叠手机，并成为近期刚发布的华为旗舰手机P60系列的核心供应商。另有报道显示，维信诺已经和另一头部手机厂商达成合作，一款中端手机产品有望今年出货，未来或供应更多高端产品。

根据第三方机构群智咨询的数据显示，2022年维信诺OLED智能手机面板出货量排名全球前四、国内第二。维信诺此前已拥有昆山G5.5产线（产能1.5万片/月）和固安G6全柔产线（产能1.5万片/月）两条AMOLED屏体生产线。经过此次重组，维信诺可进一步整合包括合肥维信诺在内的旗下各公司的研发、运营、采购、市场、客户等资源，发挥规模效应，提升公司整体生产运营效率，加快提升我国显示产业的国产化水平。