股票作手回忆录原版(股票作手回忆录)

• 考虑大盘、敬畏市场
• 用大户的思维理解多/空头
• 分清市场及公司内部的真/假消息
• 避免大宗交易、减持
• 严格遵守交易纪律

在上世纪的投机领域，杰西·利弗莫尔就是一个神。美国人称他为“华尔街巨熊”，中国人称他为“华尔街投机之王”，甚至有文人把他的名字翻译为汉语“李佛魔”。他交易规则至今被无数人奉为经典；一生大起大落，成功预测美国史上两场大股灾，其中一次获利超过1亿美元，但最终却在62岁时破产，63岁开枪自杀。

利弗莫尔的人生轨迹

1877年，利弗莫尔生于马萨诸塞州一个贫苦的农民家庭。

1891年，15岁初中辍学的利弗莫尔只身到波士顿闯世界，在一家经纪行打工，干的是最底层的活：抄写价格数据。

1892年，16岁辞职，开始交易生涯，获得了人生第一个1000美元，相当于现在的20万美元以上。

1900年，23岁，第一次爆仓。

1901年，24岁的利弗莫尔第一次赚到了大钱，他投资北太平洋铁路公司（Northern Pacific Railway）的股票，他的资产从10,000美元增至50,000美元。

1906年，29岁的利弗莫尔来到佛罗里达州的棕榈滩小镇度假，还去美国富豪爱德华·R·布拉德利（Edward R. Bradley）的俱乐部里消遣。 度假期间，利弗莫尔在作家兼股市大作手南方佬托马斯·W·劳森（scalawag Thomas W. Lawson）的指点下，于次年旧金山大地震的前一天大量做空联合太平洋铁路公司（Union Pacific Railroad），赚了250,000美元。但这时利弗莫尔的朋友，金融家爱德华·弗朗西斯·赫顿（Edward Francis Hutton）却错误地说服他不要停止做空，他因此损失了40,000美元。

1907年，30岁做空美股，大量做空，这次他一天之内赚了100万美元。利弗莫尔的前辈，金融大亨约翰·皮尔庞特·摩根（John Pierpont Morgan）在危机期间出手干预，挽救了纽约证券交易所。摩根请求利弗莫尔不要继续做空市场，后者应允并开始做多，因此又从后来的市场反弹中大赚了一笔，个人净资产达到了300万美元。

利弗莫尔过上了奢侈的生活，他买了一艘价值20万美元的游艇、一辆有轨电车，和一套在纽约上西区（Upper West Side）的公寓。他出入私人俱乐部，包养情妇。

1908年，31岁错误听取棉花大王帕西·托马斯的内幕消息而买入棉花，巨亏270万美元。

1914年，37岁的利弗莫尔身欠百万债务。最后，他终于在一家券商处找到了一次机会，对方给他提供了一笔只可以交易500股的信用额度，借此再次崛起。

一战结束之后，利弗莫尔悄悄地垄断了棉花市场，他唯一的阻碍来自时任美国总统伍德罗·威尔逊（Woodrow Wilson）。当时美国农业部长打电话给威尔逊，希望到白宫商议对策以制止利弗莫尔。利弗莫尔答应在自身收支平衡的价格下抛售棉花，以免棉花价格暴涨。当被问及为何要垄断棉花市场时，利弗莫尔答道：“只是看看我能不能做得到而已，总统先生（To see if I could, Mr. President）”。

1924-25年间，利弗莫尔和投机商亚瑟·W·卡廷（Arthur W. Cutten）通过市场操作的手段，在小麦和玉米期货一次性赚了1,000万美元。利弗莫尔还做空了小猪商店（Piggly Wiggly）的股票。

1925年，48岁的利弗莫尔已经有超过2500万美金。

1929初，52岁的利弗莫尔又策划了一次大手笔，他雇佣超过100位证券经纪人来隐藏他的真实意图。在当年春季，他的账面上已经少了600万美元。然而当年的华尔街股灾当中，他净赚了1亿美元。，相当于今天的1000亿美元左右，利弗莫尔亦达到了人生的巅峰。

1929年，杰西·利弗莫尔在事业巅峰的时期，成立了千万美金的杰西·利弗莫尔家族信托基金，这保证了他日常生活不会因为事业的破产而受到影响，之后杰西·利弗莫尔家族基金设立了利弗莫尔证券，家族信托基金的成立，对于当时手握1亿多美金的杰西·利弗莫尔来说是很有预见性的动作，当时杰西·利弗莫尔在1929年一战成名后，一些钱给了妻子，另一些钱则成立了家族信托基金，如今，流着杰西·利弗莫尔家族基金血液的利弗莫尔证券是作为天才级交易大师杰西·利弗莫尔留给这个世界上崇拜他的粉丝们唯一的礼物了 。

1932年，利弗莫尔第二次离婚。

1934年成立的美国证券交易委员会推出了一些新规定，这些规定影响了他的交易。

1934年，在不明原因下， 他用光了全部的运气，第三次申请了破产，他当时列明的资产价值84,000美元，而负债为250万美元。

1934年3月7日，利弗莫尔被芝加哥贸易委员会（Chicago Board of Tradeon）停职。

1935年，利弗莫尔的妻子开枪打伤了他的儿子，但伤不致命，同年利弗莫尔被他的俄罗斯情妇起诉，这些事情使得他罹患心理疾病。

1939年，62岁的利弗莫尔破产了，有传言是家庭妻离子散，个人颓废等原因。因为信托养老基金，他并没有陷入贫穷。

1940年，63岁的利弗莫尔开枪自杀。