2014年5元以下股票(美股牛长熊短,还会有投资机会吗?)
2023-11-09 14:44 来源:爱美欣 10
文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)
最近几周,美股波动较大,有朋友问,现在美股估值如何,适合投资吗,牛长熊短的美股,是不是比较难等到投资机会呢?
美股牛长熊短,但不缺投资机会
下图是中证全指和标普500的走势对比图,可以看出,
![美股牛长熊短,还会有投资机会吗?](http://www.aimeixin.net/uploads/image/20231109/26/86124299df52a6777c891e4272d6bdcb.jpg)
A股的长期收益并不弱于美股,甚至还要比美股高一些,不过,这两个市场涨跌波动的差别是比较大的。
A股熊长牛短。
牛市多呈现暴涨、短促的特征,经常会在一两年时间里,大涨一两倍甚至更高。
例如:
• 2012-2014年5星级之后,A股在短短几个月时间里上涨2-3倍;
• 2018年5星级之后,白马股、消费股在之后两年上涨1倍。
而牛市之后,通常会阴跌好多年,直到下次暴涨到来。
而美股则不同,呈现牛长熊短的特征。
美股牛市的时间,甚至能占到一半以上。
但是通常不是暴涨,类似A股2007年、2015年这种暴涨型牛市非常少见。
大多数时候,就是一年涨个百分之十几,比较缓和一些。
那么,美股这种牛长熊短的走势,是不是意味着,很少有低估机会了呢?
其实也不是。
我们以美股纳斯达克100指数为例,
![美股牛长熊短,还会有投资机会吗?](http://www.aimeixin.net/uploads/image/20231109/65/6bf64680ba8b70e2c65e44faadeb443f.jpg)
过去20多年,美股的投资机会如下:
• 2000-2002年,互联网泡沫破裂,纳斯达克100指数下跌了80%多,跌至低估。
• 2008年,金融危机出现,美股腰斩,跌至历史最低估值,这次低估一直持续到2013年。
• 2018年底、2020年初,美股出现短暂的低估。
接下来,我们来具体介绍一下,纳斯达克100指数过去20多年的走势~
互联网泡沫破裂到2008年金融危机
上世纪90年代,是美股互联网泡沫最鼎盛的阶段。
到了2000年,纳斯达克达100到历史最高估值。
之后2000-2002年,互联网泡沫破裂,纳斯达克100也迎来了一波回调,最大下跌了80%多。
后面的几年里,美股反弹了一些。
不过,到了2008年,金融危机爆发,美股继续腰斩,纳斯达克100跌到了历史最低估值。
![美股牛长熊短,还会有投资机会吗?](http://www.aimeixin.net/uploads/image/20231109/51/26afd29d15103ee6745b05cbc276eeb7.jpg)
其实,不光是纳斯达克100,像标普500等指数,金融危机那会儿,基本上也都出现了历史最低估值。
当时也是美股的5星级机会。
2008-2013年:美股估值一直比较低
2008年之后,美股开始缓慢爬坡,从5星级逐渐修复。
不过中间大多数时间,美股都是在低估,低估时间持续了约4-5年。
这也是美股股票基金最容易投资的几年,估值一直都比较低。
![美股牛长熊短,还会有投资机会吗?](http://www.aimeixin.net/uploads/image/20231109/46/6692f196f929b33ec1d5ccc2fb99639f.jpg)
2013年之后,美股逐渐回归正常估值。
2018年底、2020年初:阶段性低估
2016年之后,美股低估时间段就比较少。
主要是2018年底、2020年初,有几个月,美股出现低估。
![美股牛长熊短,还会有投资机会吗?](http://www.aimeixin.net/uploads/image/20231109/55/a8b3eb6e72710ca3f5753cf2b0ab7405.jpg)
在2020年初低估阶段,我们也投资了纳斯达克100、标普科技等品种。
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后来进行了止盈,收益率都达到了50%以上。
截至2023年8月初,美股估值正常偏高,暂时还没有出现投资机会。
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不过也不用担心。
股票市场经常牛熊交替,即使美股牛长熊短,未来还是会有低估投资的机会的~
股票市场呈现周期性波动
对股市影响较大的,有三个周期:
• 基本面周期,是上市公司盈利增长快或慢。
• 资金面周期,会受到利率涨跌影响。
• 情绪面周期,投资者往往越上涨越乐观,越下跌越悲观。
![美股牛长熊短,还会有投资机会吗?](http://www.aimeixin.net/uploads/image/20231109/24/02e77c92bd5e24ea6f28949a553255d4.jpg)
三种周期,总是循环往复出现。
当其中1-2种周期同时在顶部或者底部,就会出现牛市和熊市。
我们经常说一句话,长期投资,不缺机会,缺钱。
也是来自于此。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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