发行股票实施细则(股票上市条件结合要约收购和退市规则)

#挑战30天在头条写日记#

股票上市的条件结合要约收购和退市规则进行考查。

上市条件当中有一条“公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上”，此条经常跟要约收购结合进行考查。当要约收购比例较高，未收购部分不足25%或10%时，则不再满足上市条件，构成交易类强制退市的情形。

主动退市制度的规则。

主动退市是客观题考点，其中，上市公司主动申请退市相关陈旭非常具有特点（可考性较高），需要股东大会“2/3+2/3”通过，既需要全体股东作出决议，也需要中小股东作出决议，意在保护中小股东的利益。

重大违法行为强制退市制度的情形认定。

重大违法行为强制退市制度是主客观题的高频考点，同时也是实务热点。考试当中常见的考法是，上市公司出现了适用强制退市的情形（如存在欺诈发行行为，或存在危害公共安全、公众健康安全的违法行为，如生产假疫苗等），要求判断证监会能否要求该公司强制退市。

上市公司信息披露

信息披露的内容

首次信息披露（主要介绍招股说明书）。

招股说明书相关期限：

招股书引用的财务报表应当以年度末（1231）、半年度末（630）或者季度末（331、930）为截止日；

招股书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过3个月；

招股书的有效期为6个月，自公开发行前招股书最后一次签署之日起计算。

招股说明书的预披露：预先披露的招股书不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。

招股说明书的签署。

发行人内部

发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股书上签署书面确认意见，保证招股书的内容真实、准确、完整。

发行人股东

发行人的控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。

中介机构

保荐人（机构）及其保荐代表人（个人）应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签字、盖章。